Денис Платов, директор департамента рынки капиталов Nikoliers, принял участие в закрытом инвестиционном коктейле «Коммерсанта», состоявшемся 2 ноября в рамках деловой программы MALLPIC SOCHI 2.0.

Денис в своем выступлении поделился экспертизой в области инвестиций в коммерческую недвижимость России по итогам девяти месяцев 2023 года.

Основные тезисы выступления:

• По итогам девяти месяцев 2023 г. объем инвестиций в коммерческую недвижимость России составил 452 млрд. руб., что в 2,5 раза превышает годовые результаты за 2022 г. и в 4 раза — за 2021 г. Текущее значение является пиковым за всю историю наблюдений в рублевом эквиваленте.

• Ключевыми факторами стали продажи уходящими иностранными компаниями своих активов. Доля таких сделок составила 55% от общего объема.

• Уход и сокращение присутствия иностранных компаний на рынке России позволили российским инвесторам и компаниям из дружественных стран приобретать объекты институционального качества и расширять свои портфели недвижимости.

• Если говорить в целом про объемы сделок, исторически рынком инвестиций движут именно крупные соглашения: определяющими за последние 10 лет были сделки в 30 млрд руб. и более. В 2023 году сделок свыше 30 млрд руб. было три, суммарно они дали практически половину всего объема.

• С точки зрения распределения инвестиций мы видим, что они неравномерно пришлись на разные сектора недвижимости: большая доля вложений в текущем году была сделана в рынок ритейла – 60% от объема инвестиций в 2023 году. В основном, это произошло за счет крупных портфельных сделок, высокой доли иностранных участников в секторе и отложенного спроса.

• Значимая доля инвестиционных сделок была заключена в регионах (29%), хотя в кризисные периоды происходит «бегство в качество» – чаще всего покупаются премиальные активы, сосредоточенные в центральных локациях в Москве и Санкт-Петербурге.

• Исключая торговый сегмент, доля инвестиций в регионы незначительна – 7,5%. За последние 10 лет больше и охотнее всего средства вкладывались в офисный сегмент, и, по нашей оценке, эта тенденция вернется в 2024-2025 годах.

• Если говорить про портрет инвестора, то в 2023 году наблюдался разноплановый тип – от финансовых и стратегических инвесторов, до компаний из реального сектора и конечных пользователей.

• В 2024 году доля сделок со 100% собственным участием вырастет из-за роста ключевой ставки.